LPR的转换选择意味着什么？

一个新的定价标准被迫切期待中，这就需要让利率“换锚”。根据国外经验，实行LPR定价，可以促进定价基准由央行确定向市场确定过渡，因此央行于2013年建立贷款基础利率LPR集中报价和发布机制。

央行对“换锚”给出了2种方案:一是选择固定利率，二是选择浮动利率。假如小明家的贷款日是2015年的3月1号，贷款的期限是30年，那么按照5年期贷款的基准利率来计算，最近小明实际执行的利率水平4.41%。根据我们人民银行第30号公告显示，个人住房房贷的转换前后的利率水平是保持不变的。

那么对于小明来说，如果他选择为固定利率，那么他的个人房贷在整个合同的剩余期限内，都是执行了4.41%的利率。

如果小明选择转换为参考LPR定价的浮动利率，他的房贷利率将是一年一变，重新定价的周期是一年。这样的话小明家房贷的利率水平将按照5年期以上LPR，4.8%加上负的0.39%来定，也就是4.41%。(其中负的0.39%是固定加点的点差)因此对于小明来说，从第1个重新定价日开始，小明的房贷利率就会变成当时最新的5年期以上的LPR的水平，再加上一个负的0.39%。以后每年定价日以此类推。

小明面临的两种选择都有其合理性，只要选择适合自己的就可以。但对于未来的贷款利率趋势，我预期未来的LPR的走势应该是下行的，也就是说未来其实是一个低利率的时代，相比欧洲、日本，还有外国，中国目前的利率水平相对还是较高的，但是随着中国经济增速的平稳的下降，从长期来看利率的下行是个不可逆的过程。