夏普比率高低代表什么?夏普比率和特雷诺比率的区别?

时间:2022-07-01 13:50:09 来源: 中投网


夏普比率高低代表什么?

夏普比率若为正值,代表报酬率高过波动风险;若为负值,代表操作风险大过于报酬率。夏普比率代表的是投资回报与多冒风险的比例,这个比例越高,投资组合越佳。夏普比率高意味着收益越高,夏普比率低收益越低。从简单的筛选上看,越高的夏普比率代表基金越优质,但仅凭这一个指标来筛选 ,并不严谨。

夏普比率和特雷诺比率的区别?

1、衡量标准不同:特雷诺比率是对单位风险的超额预期收益的一种衡量方法;夏普比率以基金预期收益率的标准差作为风险度量指标。

2、计算公式不同:特雷诺比率计算公式为:T=(Rp―Rf)/βp(T代表特雷诺业绩指数,Rp代表基金均预期收益率,Rf代表均无风险利率,βp代表系统风险);夏普比率计算公式为:[E(Rp)-Rf]/σp(E(Rp)代表投资组合预期报酬率,Rf代表无风险利率,σp代表投资组合的标准差)。

3、使用方法不同:特雷诺比率判断的是基金经理在基金管理过程中所承担的风险是否有利于投资者,特雷诺比率越高对投资者越有利;夏普比率是基金绩效评价标准指标,它衡量的是基金相对无风险利率的收益情况,基金的夏普比率越大越好。


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