指增基金半年度盘点 —— 中证 1000、中证 500 & 沪深 300 当前通讯

今年上半年，指数表现比较平淡，但整体来看，小盘指数表现更优，今天我们来看下上半年几个主要宽基指数的指增基金的业绩表现。

(相关资料图)

根据以前年度的经验，这三个指数的指增基金中 1000 指增基金的超额最优，沪深 300 指增基金超额最低，所以我们先看下 1000 指增的表现情况。

1、中证 1000 指数增强

这两年是中证 1000 指数快速发展的两年，随着市场风格向小盘风格的偏移以及中证 1000 指数相关衍生品的推出，中证 1000 指数的关注度大幅增加，中证 1000 指数基金也迅速扩容，中证 1000 指增基金无论是数量和规模在这两年都有了很大的增长。

当前运作中的中证 1000 指增基金有 34 只，发行中的 3 只。34 只基金中成立于 2022 年以前的仅有 6 只，另有 14 只成立于 2022 年，14 只成立于今年上半年，所以我们能获得今年上半年完整业绩的 1000 指增基金仅有 20 只。

20 只基金中，17 只跑赢了中证 1000 指数，获得了超额收益；还有 3 只跑输了中证 1000 指数。其中收益率排名靠前的 10 只基金我这里列出来，大家一起看看。

数据来源：蝶蜂数据，数据统计截止日期：2023-6-30

排名第一的是招商中证 1000 指数增强，由我们熟悉的王平和蔡振管理，上半年超额收益 5.69%，可以看看这只基金近 3 年的超额收益情况。

近 3 年超额收益 30.34%，超额收益非常稳定。

其次是国泰君安的胡崇海，这也是一位深耕量化投资的基金经理。

而去年表现最为突出的乔亮管理的指增基金在规模大幅增长后今年业绩表现一般。看了下乔亮管理的万家中证 1000 指数增强 ( 005313 ) 最新规模已经达到了 83.86 亿，今年上半年收益率 6.73%，仅有 1.63% 的超额收益。

规模的魔咒在指增基金中同样有效。

2、中证 500 指数增强

中证 500 指增基金运作中的有 61 只，发行中的 3 只，其中 57 只成立于 2023 年之前，可以获得今年上半年完整半年度的收益。我们看看 57 只基金中上半年表现最优的 10 只基金。

数据来源：蝶蜂数据

中证 500 指增中表现最好的两只都是由孙蒙主导管理的，两只产品今年上半年的超额收益都在 5 个点以上。

两只基金的走势几乎完全重合，可见策略所用的策略是一样的。这两只产品去年在 500 指增中分别排名第二和第三，业绩表现比较稳定。而去年的 500 指增冠军乔亮今年在中证 500 上的表现也比较一般。

孙蒙作为一个量化新星今年受到了广泛的关注，他管理的两只主动量化基金表现也很优秀。

这前 10 只基金的超额收益均在 3 个点以上，57 只基金中跑赢中证 500 指数的有 38 只，跑输的有 19 只。

3、沪深 300 指数增强

沪深 300 指增基金合计 57 只，其中一只是今年成立的，所以我们能获得上半年完整收益的有 56 只。从以前的结果来看，沪深 300 指增基金相对来说更难获得超额收益，我们看看今年上半年的情况。

沪深 300 指增基金中上半年的超额收益都没有超过 5 个点，表现最好的是长信沪深 300 指增（005137），上半年超额收益 4.36%。

主动量化基金中的明星经理马芳管理的国金 300 指增（163407）上半年也仅获得了 3.41% 的超额。

56 只基金中跑赢沪深 300 指数的有 33 只，跑输的有 23 只。

整体来看沪深 300 指增的超额仍然弱于中证 500 和中证 1000 指增。

风险提示：本文为本号日常研究成果，仅提供投资思考的思路，不作为投资建议，投资有风险，投资需谨慎！

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